Пао «корпорация всмпо-ависма»: дивидендная политика

Алан-э-Дейл       30.04.2022 г.

Содержание

Что влияет на цену акций

На стоимость акций эмитента сегодня оказывают влияние:

  1. Стоимость использования энергоресурсов.
  2. Спрос со стороны аэрокосмической промышленности (на нее приходится 75% от общего выпуска продукции).
  3. Колебания курсов валют.
  4. Производственные и финансовые показатели предприятий группы.
  5. Пошлины и ограничения, вводимые другими странами.
  6. Стоимость сырья и материалов.

Перспективы компании

Сегодня компания стоит на пороге крупных инвестиций. Представители организации уже озвучивали прогноз по стоимости капитальных затрат на ближайшие годы в районе 700 млн долларов. Кроме этого, перебои в работе «Боинга» – одного из ключевых клиентов – негативно отразятся на сбыте продукции ВСМПО-АВИСМА.

Аналитика и прогноз по бумаге

Стоимость акций относительно мультипликаторов сегодня невысока. ВСМПО-АВИСМА продолжает направлять всю чистую прибыль на дивиденды по акциям.

Но надо понимать, что это предел: менеджмент уже вывел достаточно денег из компании и все больше смотрит в сторону увеличения капитальных инвестиций. Поэтому скоро стоимость дивидендных выплат начнет уменьшаться, что может стать скорректировать котировки акций ВСМПО-АВИСМА.

Что воздействует на стоимость акций ВСМПО-АВИСМА?

На котировки компании воздействуют следующие факторы:

  • действующая стоимость энергоресурсов;
  • спрос на продукцию, особенно речь идет об аэрокосмической промышленности, поскольку на нее припадает свыше 75% от общего выпуска товаров компании;
  • колебания курсов валют. Фирма работает со свыше 400 заказчиками, поэтому зависит от любых изменений, связанных с курсом;
  • финансовые, производственные данные компании;
  • пошлины, ограничения, которые вводятся странами-партнерами;
  • цена на сырье и материалы применяемые в процессе производства.

Помимо этого, нужно учитывать, что подписание контракта о сотрудничестве с крупным игроком на мировом рынке ‒ это плюс для любой компании, ВСМПО-АВИСМА не исключение. Но в тоже время расторжение соглашения с уже имеющимся клиентом, также способно повлиять на котировки. Яркий пример, перебои в работе Боинга ‒ это один из клиентов компании, автоматически негативно сказываются на сбыте продукции отечественной компании. 

Теневые кадры уральского завода

Жители Верхней Салды приводят в качестве примера сомнительных схем «ВСМПО-Ависма» сотрудничество с фирмой «Альтернатива ЕК». Она открылась несколько лет назад, как говорит источник «Октагона», по инициативе Владимира Карагодина. Через неё принимали на работу разнорабочих, приехавших из отдалённых городов области. Оформляли по заявлению с открытой датой увольнения, расселяли по вагончикам.

– Желающим работать на «ВСМПО-Ависма» сначала отказывали в трудоустройстве, а потом отправляли в офисное здание через дорогу от заводуправления, где находится филиал «Альтернативы ЕК». Таким сотрудникам официально платили около трети зарплаты – остальное выдавали в конвертах. В случае травм ВСМПО ответственности не несло, поэтому обращались с ними , как со скотом. Было несколько сокрытых несчастных случаев, – делится знакомый с ситуацией собеседник.

Сотрудники предприятия рассказывают о систематических нарушениях трудового законодательства и в отношении штатных работников. По их словам, всех пенсионеров на протяжении более чем восьми лет вынуждали увольняться. Лишь 15–20 процентов из них после этого принимали обратно по срочному трудовому договору, который заключался на шесть месяцев.

Кроме того, часть финансовых рисков предприятие стабильно перекладывает на рабочих.

– Возникла многолетняя практика лишения рабочих 100 процентов месячной зарплаты в случае неумышленного брака деталей. Каждый месяц по заводу выходит более десятка таких приказов, – сообщают «Октагону» сотрудники (у издания есть копия одного из приказов).

Дивиденды ВСМПО-АВИСМА

Как получить дивиденды. Дата дивидендной отсечки пока неизвестна. Чтобы получить дивиденды ВСМПО-АВИСМА необходимо купить акции за два дня до закрытия реестра акционеров, потому что торги проходят в режиме Т+2.

Выплата дивидендов. Выплата на одну акцию по прогнозу неизвестна. Выплачивают дивиденды не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Начисляются средства на ваш брокерский счет или карту.

Как купить акции. Откройте брокерский счет. У крупных брокеров есть приложение или программа для торговли, например QUIK. Укажите название компании или тикер — VSMO. Вы можете купить минимум 1 лот, который равен 1 акции. Используйте калькулятор для расчета дохода.

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Ваш брокер удержит НДФЛ в размере 13%. И перечислит поступления за вычетом налога на прибыль с дивидендов.

О компании

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», также известная как ВСМПО, занимается производством заготовок из титана, алюминиевых сплавов, нержавеющей стали и высокопроцентного ферротитана. Заготовки включают в себя слитки, трубы, листы и плиты. В 2017 году выручка компании от продаж составила 72,44 миллиарда рублей, в том числе выручка от реализации титановой продукции 66,631 миллиард рублей. За первое полугодие 2018 года чистая прибыль корпорации составила 8,716 миллиардов рублей. История компании начинается в июле 1933 года, когда был запущен завод №45, в который поставлял полуфабрикаты алюминия и его сплавов для развивающегося советского самолётостроения.

История результатов последнего дня покупки и экс-дивидендной даты

Как вела себя бумага в эти дни

Купить до Реестр Доходность Последний день покупки Экс-дивидендная дата
Откр. → Макс. Откр. → Закр. Откр. → Макс. Откр. → Закр.
9 окт 2019 11 окт 2019 4,99% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
30 мая 2019 3 июн 2019 4,96% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
10 окт 2018 12 окт 2018 4,54% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
4 июн 2018 6 июн 2018 5,05% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
17 окт 2017 19 окт 2017 4,24% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
1 июн 2017 5 июн 2017 8,19% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
29 сен 2016 3 окт 2016 5,68% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
25 мая 2016 27 мая 2016 3,61% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
7 окт 2015 9 окт 2015 6,06% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
26 мая 2015 28 мая 2015 8,1% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░
11 июн 2014 17 июн 2014 6,66% ░░░░ ░░░░ ░░░░ ░░░░

Акции ВСМПО-АВИСМА: анализ невезучего

Все помнят кризис 2008 года. Было бы излишне оптимистично рассматривать акцию только на отрезке истории “после кризиса”. Да и налоги с дохода никто не отменял.

Поэтому, далее предлагается на имеющихся данных поискать наиболее неблагоприятный период для покупки акции в докризисный период. По крайней мере, хотя бы на том отрезке, на который имеются исторические котировки у брокера ФИНАМ.

Раздвинем ось времени в левую сторону и снова посмотрим на график ниже:

Видно, что в феврале 2007 года, накануне кризиса цена на акцию достигала максимальных значений и составляла 8 700 рублей за акцию.

А еще, расчет дивидендной доходности на картинках выше был произведен без учета подоходного налога размером в 13%.

Соберем все негативные факторы в одну кучку и сделаем новый график дивидендной доходности отнесенной к самой неудачной докризисной покупке акции.

В общем, одним словом, не повезло – так не повезло. Наш невезучий инвестор в этом случае получил денежный поток, который уступает процентам по банковскому вкладу.

А что там с накопительной окупаемостью капитала? Какую часть удалось получить обратно в виде денежного потока? Посмотрим на график ниже:

Да… Инвестор действительно оказался невезучим. За 11 лет он смог вернуть лишь половину вложенных денег, а с учетом инфляции – возможно, он даже и что-то потерял.

Обыкновенные акции ВСМПО-АВИСМА история изменения цены на графике

По сложившейся традиции смотреть на график глазами “невезучего” инвестора, предполагается, что инвестор купил акцию ВСМПО-АВИСМА в 2009 году по самой высокой цене, которая только была на рынке в этом году.

Ну а умение “невезучего” инвестора продавать тоже настолько плохо, что в 2018 году он смог продать эту акцию по самой низкой цене за год.

То есть, цена покупки в 2009 году составила 2630 рублей за акцию, а цена продажи в 2018 году составила 15 350 рублей.

При таком раскладе становится понятно, что нашему “невезучему” инвестору с этой акцией все-таки исключительно повезло. Но все-таки, акция покупалась не для продажи, а для создания денежного потока за счет долевого участия в прибыли предприятия.

Предприятие, кстати, является крупнейшим производителем титана. В общем, крупный представитель цветной металлургии.

Итак, наш “невезучий” инвестор потратил в 2009 году 2 630 рублей, а что он получил в качестве денежного потока? Внизу на рисунке показан график, построенный в Microsoft Excel по данным агрегатора дивидендных выплат закрытияреестров.рф.

В период с 2012 по 2016 год дивидендные выплаты прямо радовали своим ростом. Однако 2017 год сломал это лицеприятное зрелище.

По 2018 году еще рано делать выводы, так как дивиденды выплачены только за первое полугодие. Правда, если представить, что они составят примерно такой же размер выплаты, то очевидно, что 2018 год будет еще хуже 2017 года.

Но все-таки, какую часть вложенного капитала наш “невезучий” инвестор смог бы вернуть с помощью денежного потока с момента покупки акции и до начала 2019 года?

Ниже на графике приведены дивидендные выплаты в накопительном соотношении к затраченным в 2009 году деньгам.

Похоже, что нашему “невезучему” инвестору повезло выбрать акцию и время для ее покупки. Денежный дивидендный поток не только вернул вложенные средства, но и стал регулярно приносить неплохой доход.

Верхняя Салда под контролем москвичей

После того как Владислав Тетюхин продал основную часть своих акций, он ещё два года оставался гендиректором предприятия. В 2008 году для него создали пост президента «ВСМПО-Ависма», который он занимал до марта 2009 года, а во главе поставили топ-менеджера «Норильского никеля» Евгения Романова.

Как рассказали «Октагону» бывшие сотрудники завода, Романова прозвали северным оленем.

– Он дико и необдуманно стал вмешиваться в структуру завода: пытался разделить ВСМПО на несколько юрлиц, вывести за штат кампании все вспомогательные цеха и оставить только четыре основных из 30. Это был путь к развалу предприятия. Тетюхин добился приёма у Путина, и Романова внезапно уволили – буквально в течение 10 дней, – говорит собеседник «Октагона».

Нужно было срочно найти замену гендиректору – и на должность назначили к тому времени уже президента «ВСМПО-Ависма» Михаила Воеводина. Источник издания добавил, что в глазах жителей Верхней Салды он выглядел «словно ангел» на фоне предшественника.

Воеводин привёл с собой команду: директором по правовым вопросам стал Артём Кисличенко, главным бухгалтером – Дмитрий Санников. Как часто происходит в моногородах, со сменой руководства градообразующего предприятия меняются и власти города: с Воеводиным из Москвы в Верхнюю Салду прибыл новый сити-менеджер Сергей Нистратов. Мэром избрали местного депутата, бывшего работника «ВСМПО-Ависма» Константина Ильичёва.

Михаил Воеводин был в глазах всех ангелом-спасителем после хаотичного управления Евгения Романова.

В последние годы Михаил Воеводин на предприятии появлялся крайне редко. Крёстными отцами города стали Артём Кисличенко и Дмитрий Санников, которые в 2017 году привели в кресло мэра Михаила Савченко. Константина Ильичёва «вежливо попросили уйти», предложив место в «ВСМПО-Ависма», говорит источник «Октагона».

О компании

ВСМПО-АВИСМА, без сомнения, – значимое предприятие, которое сыграло одну из главных ролей в Великой Отечественной войне

Во время боевых действий производственные мощности завода меняли локации, но крайне важное для оборонного комплекса предприятие продолжало свою работу

С первых дней существования завод был не только производственной площадкой, но и научной базой, где разрабатывались новые сплавы и силовые элементы.

Продукция компании

Главный продукт сегодня – различные изделия из титана: слитки, диски, слябы, трубы, листы или даже штамповки самолетных шасси весом в 3,5 т!

Помимо этого, ВСМПО-АВИСМА сегодня специализируется на выпуске ферротитана, алюминиевой продукции с высокой добавленной стоимостью и специального теплооборудования.

Главные акционеры

Структура акционерного капитала ВСМПО-АВИСМА сегодня выглядит следующим образом:

  • ООО «РТ – Развитие Бизнеса» – 25 % плюс 1 акция;
  • «CADOR ENTERPRISES LIMITED» – 30 % минус 1 акция;
  • «JIVANTA VENTURES LIMITED» – 30 % минус 1 акция;
  • ООО «Промышленные инвестиции» – 5,27 %;
  • Шелков Михаил Евгеньевич – 1,138 %;
  • фри-флоат – 8,59 %.

Ключевая фигура и ее роль

Должность генерального директора корпорации ВСМПО-АВИСМА сегодня занимает Воеводин Михаил Викторович.

В его обязанности как ключевого управленца входит:

  1. Руководство текущей деятельностью.
  2. Утверждение штата сотрудников в соответствии с организационной структурой.
  3. Переговоры, представление интересов эмитента как в РФ, так и за ее пределами.

Дочерние компании

Корпорация разделена на производственный и сбытовой сегменты. Основные дочерние общества фирмы сегодня:

  • «АВИСМА» – филиал (выпуск губчатого титана);
  • АО «Ural Boeing Manufacturing»;
  • АО «АлТи Фордж»;
  • VSMPO TIRUS, GmbH – сеть продаж в Германии;
  • TIRUS INTERNATIONAL SA – швейцарский дистрибьютор;
  • VSMPO TIRUS Limited – продажи в Англии;
  • NF&M International, Inc. – обработка, биллеты и заготовки в Америке;
  • VSMPO-Tirus, U.S., Inc – американский дистрибьютор;
  • VSMPO-Tirus (Beijing), Metallic Materials Limited, Китай.

Планы компании на будущее

Сегодня в корпорации реализуется масштабная инвестиционная программа, направленная на развитие производства и увеличение акционерной стоимости ВСМПО-АВИСМА. Она включает в себя увеличение производства титановой губки, плавильных, кузнечных, ковочных, прокатных, механообрабатывающих комплексов, а также выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью.

Статистика дивидендов

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2020 9 окт 2019 11 окт 2019 884,6 ₽ 4,99% 17 740 ₽ 25 окт 2019
2019 2 кв 30 мая 2019 3 июн 2019 873,42 ₽ 4,96% 17 600 ₽ 17 июн 2019
2018 год 10 окт 2018 12 окт 2018 756 ₽ 4,54% 16 660 ₽ 26 окт 2018
2018 год 4 июн 2018 6 июн 2018 890,45 ₽ 5,05% 17 640 ₽ 20 июн 2018
2017 год 17 окт 2017 19 окт 2017 762,68 ₽ 4,24% 17 970 ₽ 2 ноя 2017
2017 год 1 июн 2017 5 июн 2017 1 300 ₽ 8,19% 15 880 ₽ 19 июн 2017
2016 4 кв 29 сен 2016 3 окт 2016 816 ₽ 5,68% 14 360 ₽ 17 окт 2016
2016 4 кв 25 мая 2016 27 мая 2016 458,22 ₽ 3,61% 12 700 ₽ 10 июн 2016
2015 7 окт 2015 9 окт 2015 788 ₽ 6,06% 13 000 ₽ 23 окт 2015
2015 26 мая 2015 28 мая 2015 831,07 ₽ 8,1% 10 260 ₽ 11 июн 2015
2014 11 июн 2014 17 июн 2014 533,91 ₽ 6,66% 8 015,3 ₽ 1 июл 2014
2014 24 мая 2013 24 мая 2013 279,83 ₽ 4,82% 5 800,4 ₽ 7 июн 2013
2013 24 мая 2012 24 мая 2012 26,52 ₽ 0,56% 4 750 ₽ 7 июн 2012
2012 6 мая 2011 6 мая 2011 5,1 ₽ 0,15% 3 351 ₽ 20 мая 2011
2011 21 мая 2010 21 мая 2010 1,5 ₽ 0,05% 3 200 ₽ 4 июн 2010
2010 25 мая 2009 25 мая 2009 23,14 ₽ 1,39% 1 670 ₽ 8 июн 2009
2009 15 мая 2008 15 мая 2008 53,92 ₽ 1,03% 5 260 ₽ 29 мая 2008

В действующем уставе ВСМПО-АВИСМА не указана минимальная стоимость выплачиваемого дивиденда на обыкновенные акции. Однако корпорация регулярно направляет 100 % от чистой прибыли.

Интересные факты о компании

Большинство фирм – ключевых акционеров организации – сегодня так или иначе подконтрольны менеджменту ВСМПО-АВИСМА. При этом руководство корпорации выкупало доли в предприятии на кредитные средства, что создало прецедент в виде дивидендов 100 % от чистой прибыли компанией. Таким образом владельцы покрывают собственные кредиты, возвращая стоимость своих инвестиций.

Дивидендная политика и планы на будущее

На данный момент внутри компании руководство запустило очень масштабную инвестиционную программу, которая нацелена на производство и увеличение акционерной цены фирмы. В данном случае, в программу входит расширение производства губки из титана, а также производство комплексов кузнечного, ковочного, прокатного типа. В планах компании ВСМПО-АВИСМА увеличить стоимость выпускаемой продукции. 

Отметим, что на данный момент в уставе компании не сказано ничего о минимальной цене выплачиваемых дивидендов от обычных ценных бумаг. При этом корпорация стабильно направляет порядка 100% от чистого дохода. 

Как приобрести акции и получать дивиденды

Чтобы получать дивиденды от АВИСМА, необходимо приобрести ценные бумаги. Обычному человеку вход на биржу закрыт, поэтому, чтобы стать инвестором, требуется заключить договор с брокером и открыть счет. После этого посредник откроет доступ к бирже, через которую вы сможете купить или продать акции АВИСМА или иных компаний.

Лучшие брокеры

На территории РФ работает множество брокеров, у каждого есть свои плюсы и минусы. Найти идеального посредника для покупки дивидендов АВИСМА очень и очень тяжело

Основное, на что вы должны обращать внимание, – имеется ли у брокера лицензия на осуществление деятельности, выданная Центробанком РФ

Надежные российские брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Стоит ли включать в дивидендный портфель обыкновенную акцию ВСМПО-АВИСМА

Это сложный вопрос. Можно попробовать понять дорого торгуется акция на рынке сейчас или дешево. Чем выше текущая дивидендная доходность – тем привлекательнее акция для покупки.

Стоит ли покупать эту акцию в портфель, если текущая дивидендная доходность относительно рыночной цены – низкая? Наверное, не стоит…

Откуда неуверенность? Все познается в сравнении. Для дивидендного портфеля хочется набрать с десяток акций, а для этого – нужно продолжать рассматривать приглянувшиеся акции и сравнивать их плюсы и минусы между собой.

Акция обыкновенная ВСМПО-АВИСМА входит в состав широкого индекса, но в состав индекса МБ не входит, ее тикер — VSMO. Акция имеет низкую ликвидность и не подходит для маржинального кредитования в качестве залога. Торгуется лотами (пачками) размером в 1 штучку. По состоянию на январь 2019 года стоимость лота составила 16 000 рублей.

Сведения о размещённых акциях

Событие

Дата выпуска/ отчета

Номер гос. регистрации

Количество акций в выпуске

Уставный капитал

обыкновен.

привилег.

Руб.

Первичная эмиссия

28.04.1993 20.03.1998

62-1П-189

4157004

4157004

Второй выпуск

06.04.1998 20.04.1998

1-02-30202-D

4157004

8314008

Третий Выпуск

22.05.1998 06.10.1998

1-03-30202-D

3492000

11806008

Гашение выкупленных акций

26.07.2002

62-1П-189     
1-02-30202-D1-03-30202-D

(335809)(100779)(743820)

10625600

Объединяющий выпуск

11.11.2004

1-01-30202-D

10625600

10625600

Гашение выкупленных акций

11.07.2005

1-01-30202-D

(970)

10624630

Дополнительный выпуск

11.11.2004 21.07.2005

1-01-30202-D-003D

539024

11529538

Дополнительный выпуск

11.11.2004 21.07.2005

1-01-30202-D-004D

365884

Документы

— уведомление о государственной регистрации выпуска 62-1П-189
— уведомление о
регистрации отчета об итогах выпуска 62-1П-189 — уведомление о
государственной регистрации выпуска 1-02-30202-D- уведомление о регистрации
отчета об итогах выпуска 1-02-30202-D- уведомление о
государственной регистрации выпуска 1-03-30202-D — уведомление о регистрации
отчета об итогах выпуска 1-03-30202-D

По решению Совета директоров ОАО «ВСМПО» от
02.12.2000 года эмитентом был произведен выкуп 10% собственных акций. На
28.05.2001 года эмитентом было выкуплено всего 1180408 обыкновенных именных
акций, из них: — 335809 обыкновенных именных акций 1 выпуска; — 100779
обыкновенных именных акций 2 выпуска; — 743820 обыкновенных именных акций 3
выпуска. На общем собрании акционеров ОАО «ВСМПО» состоявшемся 24 мая 2002
года было принято решение об уменьшении Уставного капитала общества путем
погашения 10% акций, приобретенных Обществом на свой баланс и не реализованных в
течение года с момента их приобретения. 26 июля 2002 года держателем
реестра акционеров по распоряжению эмитента произведена операция в реестре
акционеров по уменьшению количества размещенных акций ОАО «ВСМПО». — уведомление ФСФР России
об объединении дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг

В связи с реорганизацией общества путем
присоединения к нему Открытого Акционерного Общества «АВИСМА титано-магниевый
комбинат» по требованию акционеров было выкуплено всего 970 обыкновенных именных
акций. 11 июля 2005 года держателем реестра акционеров по распоряжению
эмитента произведена операция в реестре акционеров по уменьшению количества
размещенных акций ОАО»Корпорация ВСМПО-АВИСМА».- решение о дополнительном
выпуске 1-01-30202-D-003D — отчет об итогах о дополнительного выпуска
1-01-30202-D-003D- решение о дополнительном выпуске 1-01-30202-D-004D — отчет об итогах о
дополнительного выпуска 1-01-30202-D-004D — уведомление о
государственной регистрации выпуска — уведомление о регистрации
отчета об итогах выпуска-уведомление об аннулировании индивидуального номера (кода)
дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг

Массовые отставки после проверки службы безопасности

Команда топ-менеджеров «ВСМПО-Ависма» и руководства города работала до мая 2020 года. Первым ушёл гендиректор Михаил Воеводин, с которым месяцем ранее продлили контракт на три года. С ним уволились главбух Санников и директор по управлению персоналом Владимир Карагодин. В конце мая кресла лишился Артём Кисличенко, спустя месяц написал заявление об отставке глава города Михаил Савченко. Правда, через несколько дней Савченко его отозвал.

Артём Кисличенко значится руководителем одной из дочерних компаний «ВСМПО-Ависма» – ООО «Авитранс». Через него корпорация владеет, например, 5,95 процента акций в ПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания – РусГидро». В 2018 году «Авитранс», где работают шестеро сотрудников, сгенерировало 7 млрд рублей убытков.

По информации собеседника «Октагона», массовые отстранения начались после проверки предприятия службой безопасности «Ростеха».

– Они подняли всю подноготную и выявили серьёзные злоупотребления, связанные с финансами, – рассказал собеседник издания. По его предположению, Санников мог компенсировать убытки по части высказанных ему претензий.

Был уволен и начальник управления безопасности «ВСМПО-Ависма» Олег Углов. Это событие не афишировалось и косвенно может подтверждать, что на предприятии обнаружились серьёзные финансовые нарушения.

От «ВСМПО-Ависма» ответ на запрос «Октагона» о выявленных на предприятии финансовых нарушениях к моменту публикации не поступил.

Все дивиденды компании за последние 10 лет

АВИСМА начала выплачивать дивиденды с 15 мая 2008. На представленной таблице вы можете отследить, как изменялся размер выплат на протяжении 10 лет.

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2020 9 окт 2019 11 окт 2019 884,6 ₽ 4,99% 17 740 ₽ 25 окт 2019
2019 2 кв 30 мая 2019 3 июн 2019 873,42 ₽ 4,96% 17 600 ₽ 17 июн 2019
2018 год 10 окт 2018 12 окт 2018 756 ₽ 4,54% 16 660 ₽ 26 окт 2018
2018 год 4 июн 2018 6 июн 2018 890,45 ₽ 5,05% 17 640 ₽ 20 июн 2018
2017 год 17 окт 2017 19 окт 2017 762,68 ₽ 4,24% 17 970 ₽ 2 ноя 2017
2017 год 1 июн 2017 5 июн 2017 1 300 ₽ 8,19% 15 880 ₽ 19 июн 2017
2016 4 кв 29 сен 2016 3 окт 2016 816 ₽ 5,68% 14 360 ₽ 17 окт 2016
2016 4 кв 25 мая 2016 27 мая 2016 458,22 ₽ 3,61% 12 700 ₽ 10 июн 2016
2015 7 окт 2015 9 окт 2015 788 ₽ 6,06% 13 000 ₽ 23 окт 2015
2015 26 мая 2015 28 мая 2015 831,07 ₽ 8,1% 10 260 ₽ 11 июн 2015
2014 11 июн 2014 17 июн 2014 533,91 ₽ 6,66% 8 015,3 ₽ 1 июл 2014
2014 24 мая 2013 24 мая 2013 279,83 ₽ 4,82% 5 800,4 ₽ 7 июн 2013
2013 24 мая 2012 24 мая 2012 26,52 ₽ 0,56% 4 750 ₽ 7 июн 2012
2012 6 мая 2011 6 мая 2011 5,1 ₽ 0,15% 3 351 ₽ 20 мая 2011
2011 21 мая 2010 21 мая 2010 1,5 ₽ 0,05% 3 200 ₽ 4 июн 2010
2010 25 мая 2009 25 мая 2009 23,14 ₽ 1,39% 1 670 ₽ 8 июн 2009
2009 15 мая 2008 15 мая 2008 53,92 ₽ 1,03% 5 260 ₽ 29 мая 2008

Титановый флагман в руках тёмной лошадки

«ВСМПО-Ависма» – одно из первых в мире производств титановой продукции. Завод запустился в 1933 году в Московской области, в военные годы его эвакуировали в Верхнюю Салду. В начале 90-х ВСМПО оказалось на грани закрытия: заказы титана сократились в 30 раз, алюминиевых сплавов – в шесть раз. Спасать предприятие позвали Владислава Тетюхина, который прошёл на заводе путь от мастера до заместителя главного металлурга, а затем работал во Всероссийском институте авиационных материалов в Москве.

В 1993 году Владислав Тетюхин акционировал ВСМПО. Вместе с предпринимателем Вячеславом Брештом они наладили выпуск новой продукции и вышли на новые рынки: заключили контракты с американскими компаниями. К концу 90-х они договорились о поставках сырья и титановых изделий для Boeing и Airbus, присоединили пермское ОАО «Ависма» – крупнейшего в мире производителя титановой губки. К 2002 году предприятие стало одним из мировых лидеров по изготовлению титановой продукции.

Старший вице-президент и генеральный менеджер по авиационным программам компании «Боинг» Майк Кейв и генеральный директор корпорации «ВСМПО-Ависма» Владислав Тетюхин (слева направо) перед подписанием соглашения о создании совместного предприятия. 2006 год.

Получить контроль над успешным предприятием пытался сначала Михаил Ходорковский, затем Виктор Вексельберг. От них Тетюхин и Бершт отбились, но расстаться с акциями «ВСМПО-Ависма» им всё равно пришлось: о своих правах на корпорацию заявило государство (которое и помогало отбиваться от олигархов).

«У меня было мнение, что если предприятие принадлежит государству и оно о нём заботится, то это неплохой вариант. У Брешта было иное мнение, хотя и он как человек прагматичный понимал, что других вариантов нет», – рассказывал Владислав Тетюхин в интервью Forbes.

Покупателем акций в 2006 году выступил «Рособоронэкспорт» (сейчас входит в ГК «Ростех»), который в тот момент возглавлял Сергей Чемезов. В собственность госструктуры перешло 66 процентов акций, 4 процента остались у Тетюхина. Сумма сделок составила около 1 млрд долларов – средства «Рособоронэкспорт» взял в кредит у ВЭБ и Сбербанка.

Но под тотальным госконтролем «ВСМПО-Ависма» пробыла недолго. Уже в 2012 году «Ростех» оказался не способен обслуживать кредит и объявил о продаже части акций менеджменту предприятия. К 2020 году у «Ростеха» остался только блокирующий пакет – 25 процентов плюс одна акция.

Основной пакет акций – 65,27 процента – держит сегодня ЗАО «Бизнес Альянс Компани». Владелец компании – правая рука главы «Ростеха» Сергея Чемезова, его бессменный заместитель на посту главы совета директоров «ВСМПО-Ависма» Михаил Шелков. Он также владеет 1,1 процента акций предприятия напрямую. Он же конечный бенефициар компании по экспортным продажам продукции предприятия VSMPO Tirus Ltd. Прибыль проходит через фирму-прокладку CJSC Expotrade. Судя по отчету из реестра Великобритании, прошлый год для VSMPO Tirus Ltd стал менее удачным, чем позапрошлый: в 2019 году компания заработала 2 млн долларов, в то время как в 2018 году – почти 2,4 млн долларов.

По данным Forbes, в 2019 году Шелков получил от «ВСМПО-Ависма» 12 млрд рублей дивидендов.

Несмотря на то, что Михаил Шелков занимает 100-ю строчку в рейтинге богатейших бизнесменов России (его состояние оценивается в 1 млрд долларов), в публичном пространстве он появляется крайне редко. В Верхней Салде до недавнего времени лишь несколько людей знали, что он является держателем контрольного пакета акций «ВСМПО-Ависма».

Михаил Шелков – конечный бенефициар компании по экспортным продажам продукции предприятия VSMPO Tirus Ltd.

Фамилия Шелкова всплывала в новостях дважды.

– Его делегировали в Москву, когда нужно было противодействовать планам нескольких членов Совфеда по включению «ВСМПО-Ависма» в список предприятий, продукция которых будет ограничена в рамках контрсанкций против США. Его обсуждали как лоббиста, а не как владельца акций предприятия, – рассказал собеседник «Октагона».

Заключение

Завершая повествование, скажу, что ВСМПО-АВИСМА – действительно уникальное предприятие, играющее большую роль на мировом рынке титановой продукции. Фирма радует своих акционеров высокими выплатами, но в этом кроется ее уязвимое место.

Проблемы с «Боингом» и потребность в дополнительных инвестициях не позволяют мне рекомендовать сегодня эти акции к покупке по текущей стоимости. Инвестору нужно внимательно анализировать ситуацию в этих бумагах и быть готовым к снижению дивидендных выплат в будущем.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Гость форума
От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.